Design of a protocol model for the integration of social value in strategic management through social accounting

Echanove-Franco, A., San-Jose, L., & Retolaza, J. L. (2023). Design of a protocol model for the integration of social value in strategic management through social accounting. Social Responsibility Journal.

Abstract

Purpose

This study aims to structure a model for integrating social value into strategic management based on identifying the critical success factors (CSF) for such integration in the investigated companies.

Design/methodology/approach

This research was based on the actor–network theory. Through a rigorous approach to the case study methodology in a two-stage process lasting 21 months, we carried out this study.

Findings

Companies that use the polyhedral social accounting model in their strategic management processes do so without a reference model. We identified CSF for integrating social value, which was incorporated into a protocol model based on stakeholder theory and the use of social accounting.

Practical implications

Practitioners can use the proposed model to maintain the alignment of strategic performance and purpose. Using social accounting based on indicators and financial proxies allows managers to incorporate social value into strategic management in terms of financial value.

Social implications

The institutional demand for social information is based on the growing sensitivity of companies. Aligning social values with business strategies contributes to social sustainability.

Originality/value

This study focuses on an unresearched emerging phenomenon. Since the first approach to stakeholder theory, the development of a stakeholder-oriented strategy has faced the lack of a stakeholder accounting system. The polyhedral model of social accounting could help overcome this problem as it provides information that allows a novel and innovative method to make a stakeholder-oriented strategy effective.

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Leire San Jose

Catedrática de Economía Financiera y Contabilidad de la Universidad del País Vasco (UPV/EHU) en Facultad de Economía y Empresa (Sarriko) en Bilbao. Es autora de numerosas obras y artículos sobre gestión de tesorería, valor social, ética en las finanzas y contabilidad social, destacando los proyectos relacionados con la monetización del valor social, la información no financiera y el valor generado para los stakeholders. Es desarrolladora del programa SocVal que permite su análisis y ha promovido la Competitividad Sostenible entre las organizaciones basándose en la cuádruple hélice e incluyendo los componentes económicos, social, medioambiental y de gobernanza. Ha realizado estancias de investigación en Huddersfield Heriot-Watt y Oxford (Reino Unido), Bergamo y Turin (Italia), Loyola Chicago, Fordahm y Virginia (Estados Unidos), Sorbona y ESSEC (Francia); además estuvo contratada como Investigadora durante 2008 y 2009 en Reino Unido donde mantuvo su posición como Visiting Research Fellow durante más de una década. Ha impartido docencia, como profesora invitada, en la Fordham, Poitiers, Huddersfield, Turin, Bergamo y la UNAM, entre otras. Leire lidera el grupo de investigación ECRI (Ethics in Finance & Social Value). Ha dado la lección inaugural del curso académico 2022/2023 de la UPV/EHU sobre la sostenibilidad y el impacto en las organizaciones, y ha sido presidenta del Comité Organizador de los congresos de EBEN, ISBEE y AECA, en 2010, 2022 y 2023, respectivamente. Además, está en junta de directiva de las asociaciones académicas: EBEN-España, EBEN-Europa, ISBEE, AEDEM y AECA. Está en el Comité de Redacción de CIRIEC y en Vicepresidenta de GEAccounting. Ha sido reconocida con el ‘Ekonomistak Saria 2025’ por su labor pionera en la medición del valor social y la ética financiera.